Non si può ammettere di conoscere il modo cripto senza conoscere i DEX, questi sensazionali strumenti che in futuro rappresenteranno una bella fetta del mercato!
Recentemente, Forbes ha decretato quale miglior piattaforma Exchange “centralizzata” negli USA nel 2020, la super nota Binance mentre al secondo posto si è attestata Coinbase Pro, più indicata per i neofiti.
Questi e tanti altri operatori, dominano il settore anche se la nascita e la rapida diffusione di tecnologie alternative, minano questa predominanza, questa leadership grazie a strumenti di scambio “decentralizzati” (DEX), che tratterò diffusamente in questo articolo per farne cogliere le magnetiche peculiarità.
Per comprendere completamente le differenze di funzionamento rispetto alle centralizzate, è il caso che proceda con un ripasso delle stesse per poi sovrapporre le DEX.
Se leggi uno dei miei articoli sulle cripto, probabilmente sai già come funzionano gli “scambiatori” cripto tradizionali. In effetti, è anche molto semplice da spiegare: ti registri con una email, proteggi l'account con una password sicura, verifichi la sicurezza e inizi a scambiare valuta nazionale (detta convenzionalmente "Fiat”), inviata con bonifico o carta di credito, contro valuta cripto di tua scelta.
Un punto focale, che molti non riescono a ficcarsi in zucca è che quando depositi una criptovaluta, orbene, rinunci al loro controllo perché non potrai spenderla sulla Blockchain. Potrai disporne per il trading o prelevarne, chiedendo all’Exchange un’intermediazione con commissione, per tuo conto.
Ciò è possibile contravvenendo (ahimè!) al motto del bitcoin: be your own bank! Perché? Perché dovrò sacrificare la mia indipendenza, affidando i miei soldi all’Exchange, proprio come avviene tutt’ora con le banche convenzionali!
Ma allora che innovazione è? Aspetta, non abbiamo parlato poi di costi commissionali che sembrano elevarsi sempre più e dei cosiddetti “rischi di controparte”, cioè il rischio fondato che il team della piattaforma scappi via con una sola chiavetta, come peraltro già successo in Turchia!
E se un hacker paralizzasse il sistema o riuscisse ad accedere e trasferire i nostri conti sui suoi? Quali garanzie avremmo? Cosa succerebbe in tali frangenti? Per tali e tanti altri motivi chiedo ai miei followers di ricordare sempre di scambiare in cripto, solo il denaro che potresti permetterti di perdere e non altro!
In molti non conoscono questi rischi e continuano a introdurre denaro nel settore, in totale contrapposizione alle normali regole di Risk/Reward. Per i pochi reali consapevoli, questo è un livello di rischio accettabile, purché si tratti di exchange con una certa reputazione nell’evitare rischi per il cliente.
Ora, invece, introduciamo i DEX, strumenti di Decentralized Finance (DeFi, trattata qualche giorno fa), che hanno sostanziali differenze rispetto alle precedenti ma vediamo come funzionano!
Inizio col dire che sono simili ai precedenti per alcuni aspetti, ma totalmente differenti per altri. Ve ne sono tante tipologie ed il comune denominatore è che gli ordini sono eseguiti on-chain tramite SC (Smart Contract), anche se ci sono eccezioni!
Altre apprezzabili differenze:
Francamente, specie per chi ha appena iniziato, utilizzare i DEX potrebbe sembrare un po' più complicato e rischioso, ma grazie al forte interesse su di essi, sono certo che si scaveranno una corposa fetta nel settore.
Quante volte si è provato ad inserire ordini in piattaforma, che non sono mai partiti a cause del gestore? Tante! Orbene, con le DEX potrai trasmettere gli ordini senza che ci sia alcun modo di bloccarli. I DEX sono trasparenti, ci sei tu e la controparte, nessun altro!
Come già visto, in molti DEX, tutto avviene on-chain, così ogni ordine di modifica o l'annullamento, viene registrato sulla Blockchain. Dovresti sapere che è una metodica abbastanza lunga e poco pratica. Modelli di questo genere sono i DEX di Stellar e Bitshares.
Poi abbiamo la categoria dei DEX con order book off-chain, che presentano un grado di centralizzazione maggiore dei precedenti, grazie ai quali gli ordini vengono archiviati altrove, rispetto alla Blockchain, velocizzando il processo. Il protocollo 0x per Token ERC-20 è un esempio di questo sistema, come pure la Binance DEX.
Infine, abbiamo un’altra categoria di DEX in esaltante implementazione: quelli basati su AMM, che tradotto sarebbe simile a “Market Maker Automatizzati”. Necessitano di transazioni on-chain, sono relativamente facili da usare perché si integrano con wallet come MetaMask o Trust Wallet. Generalmente, collegano più SC e offrono furbe ricompense per garantirsi la partecipazione degli utenti. Progetti che si muovono in tale direzione sono Uniswap e Kyber Network (con protocollo Bancor).
1-Mercato di nicchia, I DEX sono ancora un mercato alla portata di pochi, quindi non sempre forniscono l'offerta o la domanda per i crypto asset che ti piacerebbe negoziare. Come per le azioni a basso flottante, potresti non riuscire a trovare sia prezzo che asset che vorresti tradare.
2-Fruibilità, Come già detto anche per gli SC e la DeFi in genere, anche i DEX sono molto meno user-friendly delle controparti tradizionali. Non ritengo debbano esser consigliati ai principianti ma solo dopo essersi “fatti le ossa” sulle centralizzate!
3-Commissioni altalenanti, Quasi mai superiori alle centralizzate, ma potrebbero riscontrare impennate in fase di congestione o in order book on-chain.
Negli ultimi anni, sono emersi molti exchange decentralizzati, ma ancora pochi ritengo siano davvero ottimizzati.
Con l'arrivo della DeFi, i relativi DEX basati su Ethereum hanno visto un'enorme crescita in termini di utilizzo. I migliori che spesso coincidono con i più capitalizzati con più di un miliardo, al momento in cui scrivo, sono solo 3: Midex, Uniswap (v2) e PancakeSwap (v2). Altri minori potrai trovarne semplicemente da una ricerca su Google.
Se invece, vorresti conoscere le coin DeFi più apprezzate e compra-vendute del momento allora ti consiglio di scaricare l’App “Coingecko”, cliccare in alto su DeFi, ed il gioco è fatto! Al momento, sul podio, troviamo: Uniswap, ChainLink e Aave.
Se questo fermento dovesse proseguire, come ovviamente prevedo, assisteremo a un'enorme innovazione tecnologica che coinvolgerà probabilmente l’intero settore cripto.
Infine e al solito, l'investimento con il miglior tasso di interesse in assoluto è: la conoscenza efficace! Un buon inizio potrebbe essere quello di seguirmi sul mio profilo autore su Amazon, cliccando qui! Per aver la possibilità di scaricare GRATIS i primi capitoli di qualsiasi mio percorso tu scelga.
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